M&A-Markt im Wandel: Digitalisierung treibt Fusionen trotz hoher Preise und Regulierung
Klaas Lübs
M&A-Markt im Wandel: Digitalisierung treibt Fusionen trotz hoher Preise und Regulierung
Eine neue Umfrage zeigt sich wandelnde Trends auf dem Markt für Fusionen und Übernahmen. Immer mehr Unternehmen setzen auf Transaktionen, um ihre Digitalstrategien voranzutreiben und Innovation zu fördern. Die Ergebnisse verdeutlichen jedoch auch Herausforderungen wie überzogene Preisvorstellungen und regulatorische Bedenken.
Mittlerweile betrachten die Hälfte der befragten Firmen Fusionen und Übernahmen als Bestandteil ihrer Digitalstrategie. Gleichzeitig sehen 45 Prozent der strategisch ausgerichteten Führungskräfte gezielte Akquisitionen als zentralen Hebel, um Innovation zu beschleunigen. Allerdings hat sich die Zahl attraktiver Übernahmeziele in Deutschland im Vergleich zu den Vormonaten verringert.
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Viele potenzielle Deals scheitern nach wie vor an den hohen Preisvorstellungen der Verkäufer – selbst bei günstigen Marktbedingungen. Dennoch führen die vorteilhaften Finanzierungsmöglichkeiten dazu, dass Private-Equity-Investoren nur selten an unüberwindbaren Finanzierungshürden scheitern. Verkäufer von Mittelstands- und Großunternehmen mit starken Vermögenswerten rechnen aufgrund der hohen Liquidität mit großem Käuferinteresse.
Die Arbeitsbelastung für M&A-Berater in diesen Segmenten ist seit Juni um 26 Prozent gestiegen. Auch die Bedeutung von regulatorischer Compliance hat zugenommen: 40 Prozent der Befragten verzeichnen einen deutlichen Anstieg in den vergangenen fünf Jahren. Drei Viertel der Umfrageteilnehmer halten mittlerweile Garantieerklärungen in Transaktionen für unverzichtbar, um sich gegen Compliance-Risiken abzusichern.
Der Boom bei Fusionen und Übernahmen zeigt keine Anzeichen einer Abschwächung und wird voraussichtlich über das Jahresende 2017 hinaus anhalten. Unternehmen bleiben aktiv bei der Verfolgung von Deals, um Wachstum und Innovation zu stärken. Allerdings werden Preisgestaltung und Compliance weiterhin entscheidende Faktoren für den erfolgreichen Abschluss von Transaktionen sein.
